在消失了一年多后，2%的大额存单悄然回归，但其方式却十分独特。锡商银行App中的一款3年期2%产品，在进入购买界面前，需要通过系统的身份验证，包括身份证地址、常住地、工作地点或社保证明、手机号归属地以及设备定位。必须满足其中三项条件在江苏省内，才能看到购买按钮。这意味着利率对所有人公开，但购买的限制则针对特定人群。

永丰银行推出的1.92%三年期存单，总额度仅5000万元；而工行的5年期1.60%存单上线即显示“已售罄”。这额度似乎更像在放出有限票量，而非真正吸引存款。银行并未真正敞开大门，而是设置了一道只让特定客户通过的门。

自2022年第一季度起，存款利率逐渐下降，商业银行的净息差在2026年第一季度滑落至1.40%。二季度略微上升至1.41%，仅增加1个基点，这是四年来的首次环比回升，这个基点并非来自资产端，而是负债端的成本减少所致。高利率的存款逐步到期，储户转存至当前低利率，银行的付息压力有所减轻。

与此同时，上市银行的生息资产收益率在2026年上半年降至2.99%。25家上市银行中，超过六成的收益率低于3%，其中工行的仅为2.49%。国有大行净息差在1.31%左右，5年期存单利率靠近成本线。如果大行放开销售2%的存单，银行的付息成本将会立刻回升。

对于中小银行来说，2026年将是定期存款到期的大年，中金公司预计居民定存到期规模约为75万亿元。而华泰的测算显示，1年期以上的到期存款接近60万亿元。中小银行若不采取措施，这笔资金将流向大行、理财或货币基金。5月数据显示，中小银行个人定期存款同比下降3361亿元，而大行个人定存则同比增加154亿元。存款并未消失，只是转到了另一家银行。

锡商银行对江苏地区的限制，众邦银行的有限额度、东亚银行仅面向特定客户的举措，都是为保住本地核心存款而采取的措施。外资银行的策略则不同，它关注的是有潜在跨境往来的存款者，而不是存款规模。外资行的高息产品一旦无法产生有效关系，对它们来说就是成本。

储户的需求依然旺盛。央行的问卷显示，62.9%受访者倾向增加储蓄，而愿意更多消费的仅有22.5%。在大额存单转让市场上，2.4%的旧存单迅速售罄，而新发的1.55%存单则无人问津，显示出存款在储户心中已分化出不同的价值。

值得一提的是，消费贷款的利率在一些地区已降至2.7%至2.9%，而存款利率仅为2%，这为套利提供了可能。然而，银行设置的门槛和用途限制使得真正能套利的人数并不多。当前，银行在负债端精打细算，同时也紧盯资产端的风险控制。

2%的存单出现并不是利率回升的信号，而是银行在承受着到期压力的窗口中，精准推出的小额产品。这种产品的特色就是数量少、针对性强，随时可以收回。对于普通储户来说，能遇见这样的机会是一种运气，而未能碰到则是这个阶段的常态。存款在寻求安全去处的同时，银行也在努力维系不易流失的客户。双方都在谨慎探索，尚未完全暴露出真实意图。